Il passaggio generazionale dell’impresa è fenomeno economico-sociale di speciale importanza per Paesi, come l’Italia e in generale i Paesi mediterranei, ove la dimensione familiare mantiene un rilievo significativo nella composizione del tessuto imprenditoriale. In tali contesti, la valutazione dell’impatto fiscale delle diverse strategie di passaggio generazionale dell’azienda e delle partecipazioni societarie assume rilievo spesso decisivo per orientare le scelte degli operatori. Risulta quindi particolarmente importante offrire un quadro delle diverse opportunità poste dal diritto europeo e dal diritto nazionale, in special modo quello italiano, al fine di realizzare sul piano civilistico e societario assetti patrimoniali efficienti nella prospettiva anche fiscale. A livello europeo, esistono norme che consentono la riorganizzazione degli assetti societari aventi elementi di transnazionalità in regime di neutralità fiscale e alcuni ordinamenti, tra cui quello italiano, hanno introdotto regimi similari anche per le vicende societarie che si esauriscono nel diritto interno. Per questa via, ad esempio, l’art. 177 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi consente alla persona, che detenga partecipazioni di controllo in più società, di riorganizzarne il possesso mediante costituzione di una o più holding senza che l’operazione comporti il realizzo di plusvalenze imponibili, sol che si rispettino taluni accorgimenti precisati dalla norma stessa. Inoltre, per i comparti impositivi nei quali non si registrano azioni di ravvicinamento a livello europeo, gli ordinamenti sovente introducono norme agevolative funzionali a favorire il passaggio generazionale dell’impresa. È il caso, per il sistema italiano, dell’art. 3, comma 4-bis del Testo Unico delle disposizioni concernenti l’Im­posta sulle Successione e Donazioni, che consente il trasferimento dell’azienda e delle partecipazioni societarie ai discendenti e al coniuge in regime d’esenzione dalle imposte in questione, sol che i subentranti si impegnino a proseguire l’esercizio del­l’impresa per un determinato lasso di tempo e a condizione che si rispettino alcuni requisiti previsti dalla norma stessa. L’approccio positivo che gli ordinamenti riservano sul piano fiscale al passaggio generazionale dell’impresa, tuttavia, è in taluni casi trasmodato in eccessivo zelo, sia da parte degli operatori, che hanno ideato strategie talora ritenute contrastanti con il divieto di abuso del diritto, sia da parte degli stessi legislatori, che hanno inserito esenzioni talora ritenute dalle Corti Costituzionali eccessive rispetto al fine prefisso. Particolarmente importante è, dunque, l’equilibrio da raggiungere tra protezione degli interessi giuridici ed economici rilevanti nel passaggio generazionale dell’impresa e gli altri valori di equità, uguaglianza e capacità contributiva che devono informare i sistemi tributari.

1. La rilevanza giuridica del passaggio generazionale dell’esercizio delle attività economiche Il passaggio generazionale dell’impresa e delle attività che a essa si correlano, in particolare le aziende e le partecipazioni societarie, è fenomeno economico-sociale di speciale importanza per Paesi, come l’Italia e in generale i Paesi mediterranei, ove la dimensione familiare mantiene un rilievo significativo nella composizione del tessuto imprenditoriale. In tali contesti, la valutazione dell’impatto fiscale delle diverse strategie di passaggio generazionale dell’azienda e delle partecipazioni societarie assume rilievo spesso decisivo per orientare le scelte degli operatori. Risulta quindi particolarmente importante offrire un quadro delle diverse opportunità poste dal diritto europeo e dal diritto nazionale, in special modo quello italiano, al fine di realizzare sul piano civilistico e societario assetti patrimoniali che possano dirsi efficienti anche nella prospettiva tributaria. 2. La possibile rilevanza ai fini dell’imposta sul reddito delle riorganizzazioni societarie propedeutiche al passaggio generazionale Un primo comparto da prendere in considerazione, ai fini del trattamento tributario delle operazioni funzionali all’organizzazione patrimoniale, è quello delle imposte sui redditi. Sovente accade che l’assetto imprenditoriale e societario di una certa realtà economica, riconducibile a una medesima persona fisica, che sinteticamente si può indicare come “capofamiglia” [1], venga a costruirsi nel tempo in modo stratificato e non risulti, quindi, configurato in modo ottimale rispetto a una ordinata transizione generazionale a beneficio di coloro i quali il soggetto intendere individuare quali suoi successori nell’esercizio dell’attività. Per questo motivo, è spesso necessario che il capofamiglia provveda a una riorganizzazione dei propri investimenti economici e societari, per favorire un passaggio di consegne. Sennonché, di norma le operazioni di riorganizzazione del patrimonio richiedono forme di trasferimento di diritti reali su beni da un soggetto giuridico a un altro, e tali forme di trasferimento, sul piano generale, sono considerate come momenti di realizzo del valore del bene stesso. Ciò con la conseguenza che, laddove il valore di trasferimento o di realizzo del bene sia superiore al suo valore fiscalmente riconosciuto dall’ordinamento (che è dato dal costo di acquisto aumentato delle rivalutazioni rilevanti ai fini fiscali e diminuiti, per taluni beni d’impresa, dell’ammontare degli ammortamenti fiscali), si genera una plusvalenza [2]. E tale plusvalenza, di regola, dà vita a un elemento imponibile ai fini dell’imposta sul reddito. In particolare, se la plusvalenza viene realizzata da una persona fisica non imprenditore e riguarda [continua..]